TUhjnbcbe - 2021/8/11 18:11:00
从分时走势上看，上午一开盘分化还是比较严重的，中小盘股出现拉升，而大盘权重股直线被砸，两极分化严重，但没过多长时间中小品种基本上也放弃抵抗，开始泥沙俱下，尿了一地，特别是权重品种全天没有任何的抵抗。（白线代表权重股，*线代表大部分中小个股）权重白马的杀跌，基本上就是市场流动性出了问题，特别是出现毫无抵抗的情况。近期原油价格创出新高，全球通胀压力显现，而这也在增强美联储收紧流动性的预期，导致美元指数走强，近期人民币汇率出现新一轮的币值趋势，如果突破前高上行，那对市场的压力是比较大的，北上资金今天就净卖出近百亿。从影响上来看，未来一两年的A股市场，都会笼罩在流动性收紧的阴霾下，特别是美联储加息基本上是板上钉钉的事情，只不过快慢而已，国内央行的一举一动也会被市场投资者放大。从A股角度来看，目前国内的货币*策相对独立，在经历了疫情的快速复苏后，货币*策早已经调整完，这个要快于全球，所以即便美联储加息，也不会对国内流动性带来大的冲击。在增量资金方面，数据显示，上半年新成立了只基金、总共募集资金1.54万亿元，平均发行份额19.51亿元，再创历史新高。房地产被抑制下，居民财富大搬家才刚开始。A股市场向上的大趋势在，但是近两年在流动性影响下，会放大趋势下的波动，并且会比较频繁。以前几年说慢牛，没有人信，甚至可能被人打死，主要是制度不完善、市场主导群体不一样，但现在慢牛的基因正在形成。一个是制度在完善，特别是注册制以及退市制度的加快推进，一些垃圾公司逐步边缘化。一个是机构参与度的提升，近两年机构的话语权在持续提升，基本上已经主导了市场的方向。近期海南打击非法代购的行动在加码，有很多投资者担忧会不会影响到中免。这有些杞人忧天了，代购的那点毛毛雨都撬动不了中免的毫毛，而且打击非法代购会净化免税行业，反而有利于中免提升品牌知名度，免税这条赛道确定性未变，中免核心龙头优势依然很强。第一，免税行业景气度还很高。中国免税市场规模不断攀升，增速快于全球整体免税市场。受益于*策放宽与消费回流，-年，中国免税销售规模从亿元增长至亿元，复合增长率为22.5%，-年中国海南离岛免税销售额从53.5亿元增长至.8亿元，复合增长率为38.7%。所以，不论是免税大行业，还是中免的大本营海南免税，增长速度都是相当快的。第二，寡头下的份额和成本优势明显。中免目前不单单占据了国内近90%的免税市场份额，在年出境游受阻、离岛免税新*进一步提升客单价和渗透率提升下，中免规模跃居全球第一。而且免税牌照的稀缺性也是一个稀缺优势，即便有后来者进入，中免也能凭着强大品牌下的成本优势，让对手望而生畏。一品红：游资股，最近重要板块活跃，资金也选择了一品红。目前看走势没有结束，但是此股有风险，因为是“游资股”波动大。不建议